ตลาด Stablecoin โต 315,000 ล้านดอลล์ใน Q1: USDC พุ่ง, USDT แผ่ว

Stablecoin หรือเหรียญคริปโตที่มีมูลค่าผูกกับสินทรัพย์อื่น ๆ เช่น เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้กลายเป็นหัวใจสำคัญของการซื้อขายในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี โดยเฉพาะในช่วงไตรมาสแรกของปีนี้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่นักลงทุนหันมาแสวงหาความปลอดภัยท่ามกลางความผันผวนของตลาด

รายงานล่าสุดจาก CEX.io ที่เผยแพร่ผ่าน CoinTelegraph ชี้ว่า อุปทานรวมของ Stablecoin ทั่วโลกได้พุ่งขึ้นแตะระดับ 315,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 1 ปี 2567

การเติบโตนี้โดดเด่นด้วยการเพิ่มขึ้นของ USDC ในขณะที่ USDT กลับมีส่วนแบ่งลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงพลวัตของตลาดที่เปลี่ยนไปอย่างชัดเจน ทั้งยังมีการใช้งานบอตที่เพิ่มขึ้น และกระแสเงินทุนจากนักลงทุนรายย่อยที่ลดลง

ตลาด Stablecoin เติบโตสวนกระแสความผันผวน

ในขณะที่ตลาดคริปโตโดยรวมยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนจากปัจจัยมหภาคต่าง ๆ อุปทานของ Stablecoin กลับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นี่สะท้อนว่านักลงทุนมองหาที่หลบภัยเพื่อรักษามูลค่าสินทรัพย์ของตนเอง แทนที่จะถอนเงินออกจากระบบไปโดยสิ้นเชิง

การที่นักลงทุนเลือกถือ Stablecoin นั้นเป็นกลยุทธ์ที่นิยมใช้ในช่วงที่ตลาดผันผวน เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากราคาของคริปโตเคอร์เรนซีหลักอย่าง Bitcoin หรือ Ethereum ที่อาจปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว

การเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่งตลาด: USDC แข็งแกร่งขึ้น

หนึ่งในประเด็นที่น่าสนใจที่สุดจากรายงานคือ การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งตลาดของ USDC ซึ่งออกโดย Circle

ในช่วงที่ผ่านมา USDC ได้รับความเชื่อมั่นมากขึ้นจากนักลงทุนสถาบันและแพลตฟอร์มการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) เนื่องจากมีโครงสร้างการกำกับดูแลที่โปร่งใสและมีเงินสำรองที่ตรวจสอบได้

ความน่าเชื่อถือนี้ดึงดูดให้ผู้เล่นรายใหญ่หันมาใช้งาน USDC มากขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับความพยายามของ Coinbase ที่ได้รับอนุมัติเบื้องต้นจาก OCC ในการเป็นผู้ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล ดังที่เคยมีข่าวในบทความ Coinbase คืบหน้า! ได้รับอนุมัติเบื้องต้นจาก OCC หนุนบทบาทผู้ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล

บทบาทของ USDT ที่ลดลง

ในทางกลับกัน USDT ของ Tether ซึ่งเป็น Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดในตลาด กลับมีส่วนแบ่งลดลงเล็กน้อย แม้ว่า USDT จะยังคงเป็น Stablecoin ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุด แต่การลดลงนี้อาจเกิดจากปัจจัยหลายประการ เช่น:

• ความกังวลด้านกฎระเบียบ: Tether เคยเผชิญกับคำถามเกี่ยวกับความโปร่งใสของเงินสำรอง ทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนบางส่วน
• การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น: Stablecoin อื่น ๆ เช่น USDC และ FDUSD ได้รับความนิยมมากขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มนักลงทุนสถาบันที่ต้องการความชัดเจนด้านกฎหมาย
• การย้ายฐานผู้ใช้: แพลตฟอร์มบางแห่งอาจสนับสนุน Stablecoin อื่น ๆ ที่มีข้อได้เปรียบด้านการกำกับดูแล

การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนเริ่มให้ความสำคัญกับความน่าเชื่อถือและความโปร่งใสของ Stablecoin มากกว่าแค่ปริมาณการซื้อขาย

ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของ Stablecoin ใน Q1

การเติบโตของอุปทาน Stablecoin ในไตรมาสแรกของปี 2567 ไม่ได้เป็นเพียงผลมาจากความต้องการหลบภัยเท่านั้น แต่ยังมีปัจจัยอื่น ๆ ที่สำคัญ:

บทบาทของนักลงทุนสถาบันและการแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย

ตลาดคริปโตในช่วง Q1/2567 ยังคงเผชิญกับความผันผวนอย่างต่อเนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งนักลงทุนสถาบันมักจะมองหาเครื่องมือที่ช่วยลดความเสี่ยง ในสถานการณ์เช่นนี้ Stablecoin จึงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับการพักเงิน

การที่นักลงทุนสถาบันหันมาใช้ Stablecoin มากขึ้น แสดงให้เห็นถึงวุฒิภาวะของตลาดคริปโต และความต้องการสินทรัพย์ที่สามารถรักษามูลค่าได้ในระยะสั้น ท่ามกลางสถานการณ์ที่ตลาดมีความไม่แน่นอนสูง ซึ่งคล้ายคลึงกับที่ Grayscale ชี้ว่าวิกฤตน้ำมันและอิหร่านฉุดนักลงทุนคริปโตชะงักในบทความ วิกฤตน้ำมัน-อิหร่านฉุดนักลงทุนคริปโตชะงัก: Grayscale ชี้ปัจจัย

การเพิ่มขึ้นของการใช้งาน Bot และผลกระทบต่อตลาด

รายงานยังชี้ให้เห็นว่า การใช้งานบอต (Bot) ในการซื้อขายคริปโตเพิ่มสูงขึ้น บอตเหล่านี้มักจะถูกตั้งโปรแกรมให้ดำเนินการซื้อขายตามกลยุทธ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เช่น Arbitrage (การทำกำไรจากส่วนต่างราคา) หรือ Market Making (การสร้างสภาพคล่อง)

การที่บอตเข้ามามีบทบาทมากขึ้นในการซื้อขาย Stablecoin สามารถเพิ่มปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องให้กับตลาดได้ แต่ก็อาจทำให้ตลาดมีความซับซ้อนและคาดเดาได้ยากขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อย

การลดลงของกระแสเงินทุนจากนักลงทุนรายย่อย

ในทางกลับกัน กระแสเงินทุนจากนักลงทุนรายย่อยกลับลดลง ซึ่งอาจบ่งชี้ว่านักลงทุนกลุ่มนี้มีความระมัดระวังมากขึ้น หรืออาจกำลังรอจังหวะที่ตลาดมีความชัดเจนกว่านี้

การลดลงของกิจกรรมจากนักลงทุนรายย่อยอาจส่งผลต่อสภาพคล่องโดยรวมของตลาด และอาจทำให้ราคาของสินทรัพย์บางชนิดมีความผันผวนมากขึ้นเมื่อไม่มีแรงซื้อแรงขายจากนักลงทุนกลุ่มนี้

แนวโน้มและผลกระทบต่ออนาคตตลาดคริปโต

การเปลี่ยนแปลงในตลาด Stablecoin สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่สำคัญหลายประการที่จะส่งผลต่ออนาคตของอุตสาหกรรมคริปโต:

ความท้าทายและการกำกับดูแล Stablecoin

ด้วยการเติบโตของ Stablecoin ทำให้หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกให้ความสนใจมากขึ้น การออกกฎหมายและข้อบังคับที่ชัดเจน เช่น MiCA ในยุโรป หรือความพยายามในสหรัฐฯ อย่างร่างกฎหมาย CLARITY Act ที่ยังคงเผชิญทางตันดังที่เคยรายงานไปใน ร่างกฎหมาย CLARITY Act สหรัฐฯ เจอทางตัน 4 ฝ่าย: อนาคตคริปโตแขวนอยู่บนเส้นด้าย จะเป็นสิ่งสำคัญในการสร้างความเชื่อมั่นและดึงดูดนักลงทุนรายใหญ่เข้าสู่ตลาดมากขึ้น

Stablecoin ที่มีความโปร่งใสและได้รับการกำกับดูแลที่ดีจะยิ่งได้เปรียบในการแข่งขันในระยะยาว

การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมนักลงทุน

แนวโน้มการใช้งานบอตที่เพิ่มขึ้นและการลดลงของนักลงทุนรายย่อย บ่งชี้ว่าตลาดคริปโตกำลังเข้าสู่ยุคที่ การซื้อขายอาจถูกขับเคลื่อนโดยอัลกอริทึมและผู้เล่นสถาบันมากขึ้น

นักลงทุนรายย่อยจำเป็นต้องปรับตัวและทำความเข้าใจถึงพลวัตใหม่ ๆ เหล่านี้ เพื่อให้สามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ผู้เชี่ยวชาญจาก CEX.io ได้กล่าวสรุปในรายงานว่า “การเติบโตของอุปทาน Stablecoin พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งตลาดของ USDC และ USDT รวมถึงบทบาทของบอตและนักลงทุนรายย่อยที่เปลี่ยนไป ชี้ให้เห็นว่าตลาดคริปโตกำลังเข้าสู่เฟสใหม่ที่เน้นความมั่นคงและประสิทธิภาพมากขึ้น”

สรุป: ความสำคัญของ Stablecoin และข้อคิดสำหรับนักลงทุนไทย

การเติบโตของ ตลาด Stablecoin ในไตรมาสแรกของปี 2567 เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้มีบทบาทสำคัญมากขึ้นในการรักษามูลค่าและเป็นเครื่องมือในการซื้อขายในตลาดคริปโต

สำหรับนักลงทุนไทย การทำความเข้าใจแนวโน้มเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญ:

1. มองหา Stablecoin ที่น่าเชื่อถือ: เลือก Stablecoin ที่มีเงินสำรองโปร่งใสและได้รับการกำกับดูแลที่ดี เช่น USDC หากต้องการความมั่นคงที่สูงขึ้น
2. เข้าใจความเสี่ยงของตลาด: แม้ Stablecoin จะมีเสถียรภาพด้านราคา แต่ตลาดคริปโตโดยรวมยังคงมีความผันผวน การใช้ Stablecoin เป็นที่พักเงินเป็นกลยุทธ์ที่ดีในช่วงตลาดหมี
3. ติดตามกฎระเบียบ: กฎหมายและข้อบังคับเกี่ยวกับคริปโตเคอร์เรนซีมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ การติดตามข่าวสารจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงความเสี่ยงและโอกาสใหม่ ๆ
4. กระจายความเสี่ยง: ไม่ควรลงทุนในสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งมากเกินไป การกระจายการลงทุนระหว่าง Stablecoin และสินทรัพย์อื่น ๆ จะช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอ

โดยรวมแล้ว Stablecoin ไม่ได้เป็นเพียงแค่สะพานเชื่อมระหว่างโลกคริปโตและโลกการเงินแบบดั้งเดิมอีกต่อไป แต่ยังเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่สะท้อนถึงสุขภาพและทิศทางของตลาดคริปโตในอนาคต การปรับตัวและทำความเข้าใจพลวัตเหล่านี้จะเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จในการลงทุนในระยะยาว